EBITDA - 그것은 무엇인가? 어떻게 분석 매개 변수를 계산하는?

회사의 재무 실적을 평가하는 방법에는 여러 지표가 있습니다. 그들 중 일부는 우리 나라에서하지만 전세계뿐만 아니라, 일반적이다. 그에게 EBITDA를 기록했다. 이 그것을 계산으로도, 그리고 무엇을 무엇입니까? 이 문서에서 우리는 EBITDA 값에 기초하여 기업의 재무 성과를 평가하는 방법을 자세히 논의 할 것이다, 어떤 목적을 위해 그들이 사용됩니다.

EBITDA : 해독과 의미

이 분석 매개 변수 회계의 일부가 아닌, 즉시 예약을하는 것이 필요하다. 그리고 원래의 목적 - 빌린 자금에 의한 흡수의 관점에서 회사의 매력의 평가. 분석은 어떻게? 먼저 기업의 재무 제표를 기준으로 계산하는의 EBITDA를 결정합니다. 그런 다음, 그 결과 그림이의 효과가 특정 회사를 감지함으로써 분기 유사체와 비교된다.

위해서는 비교가 EBITDA의 의미를 해독 할 필요가있다 방법을 이해합니다. 어떤이 수치이며, 어떤 정보 그는 회사에 대해 제공? 이자, 세금, 감가 상각 전 이익 등의 용어를 의미합니다. 문자 그대로 번역하면, 대출, 세금, 감가 상각에 대한이자 전 이익이다. 즉 관계없이 채권자 그녀 채무의 존재, 국가와 감가 상각 방법을 사용, 벌 수있는 회사의 능력을 추정된다. 수익성은 바로이 "열린 마음"을 분석 할 수있는 주요 활동에 의해 결정된다.

국제 표준 EBITDA의 계산

이 인덱스는 전 세계적으로 사용하고 있기 때문에 그 계산의 기초가 채택 국제 회계 기준에 따라보고 데이터해야합니다. 구체적으로, 다음 값 EBITDA 계수를 결정해야

• 당기 순이익 (세금 및 예산에 기타 수당의 지불 후 나머지);
• 소득세에 대한 비용;
• 소득세의 보상 금액
• 특별한 수입과 지출;
• 지불하고받은이자;
• 가치 절하 (재료와 무형 자산 모두);
• 자산의 재평가.

처음 다섯 개 지표 EBIT, 또는 영업 이익을 형성한다. 이는 매출 총 이익과 기업의 일상 활동의 비용 사이의 차이로 정의하고 EBITDA 계산의 기초가된다. 다음 EBIT 계산 공식은 :

• 순이익 + 소득세 - 세금에 의해 + 극도의 오프셋 (offset)입니다. 비용 - 상당히. 소득 + % 지급 - %를 얻을.

그 결과 총 순이익의 중간 인물이다. 이 회사가 사용하지 않는받은 것이 이익입니다 빌린 자금을. 그것은 (감가 상각비 포함) 판매 및 기타 수익 및 비용의 모든 수입을 포함한다.

EBIT와 EBITDA

, EBIT는 적어도 양수이어야한다. 그를 알고, EBITDA의 값을 계산하는 것이 가능하다. 다음과 같은 계산 공식은 :

• EBIT + AI의 감가 상각 및 IA - 자산의 재평가.

따라서, 우리는 세금을하기 전에 수익성의 척도를 얻을, 국제 기준에 따라 대출 및 감가 상각에 %의 -s. (공식적인 회계 요금의 일종이라고 할 수있다) 기사의 이러한 비 현금 비용을 제거함으로써 EBITDA 값은 트랜잭션 돈의 흐름에 더 근사하게된다.

경제학의 역사에서 EBITDA

앞서 언급 한 바와 같이,이 수치는 부채 자금 (부채)를 서비스하는 회사의 능력을 분석하기위한 것이었다. 대출 업계의 다양한 회사의 EBITDA 값을 평가하고 그 기준 금액 결정할 수 이자 지급, 그들 각각은 가까운 미래에 제공 할 수있을 것입니다. 표시등이 이익을 위해 적합한 회사를 찾고 있었다 신용 해적, 매우 흥미있다. 이 회사는 오히려 경제의 주제뿐만 아니라 성공적으로 판매 할 수있는 자산의 집합으로보다 여겨졌다. 이렇게하려면 잠재적 부채 상환에 지시 할 수있는 모든 자료는 요약했다. 이 경우, 전체 순이익은 부채 상환에 가서하고, 사업은 세금도 비용은 부채의 계산을위한 추가의 기초로 간주 될 수있다, 결과적으로 수익성이되었다. 그 자금을 모두 몰수하고, 활동의 결과로 중단했다 - 물론,이 회사는 극복 할 수없는 문제가되고있다. 그러나 채권자는 검은 색이었다. 이 빌린 돈을 상환 / 인수의 러시가 될 때 EBITDA는 80 년대에 특히 인기가했다.

회사의 현재 재무 성과의 EBITDA

오늘날,이 그림은 미국에서 오백 큰 기업의 결과를 평가하고 연간에 포함해야하는 도구의 일련의 세 번째 의미 재무 보고서입니다. 그것은 회사의 운영은 현재 기간에 나타납니다 총 수익을 보여줍니다. 또한,이 투자 이익률 EBITDA 기준으로 계산됩니다.

투자자의 주요 관심 - 그것 때문에 투자 계획하는 회사의 미래 소득 것이 중요 EBITDA 크기입니다. 그것을 가능 아는 것은 투자 수익의 계수를 결정합니다. 공식은 다음과 같습니다 :

• EBITDA의 값 : 판매에서 수익.

얻은 값을 바탕으로 다른 구조를 가진 회사의 잠재력을 비교하지만, 같은 업계에서 일하는. 투자자를 들어,이 그림 - 투자 수익의 중요한 지표.

인덱스의 장점

왜 EBITDA를 표시이다 계산에 관심이있는, 특히 큰 것들을 많은 기업을합니까? 가 제공 무엇입니까? 수익성 평가 도구에 대한 관심을 설명하는 것은 매우 간단합니다. 상당한 양의와 기업 자본 지출은 오히려 표준화 된보고에 근거하여보다 가장 유리한 관점에서 비즈니스를 제시 할 수있는 기회를 가질 수있다. 투자자들의 관심이 크게 계정으로 초기 비용을 복용 계산 된 실질 소득의 금액을 초과 할 수 EBITDA의 값에 정확하게 초점을 맞추고 있습니다. 그러나 일부 기업의 감가 상각 비중은 생산 비용의 30 %에 도달 할 수 있습니다 (등 철강 산업, 케이블 TV 등을.).

사업이 지표의 사용 덕분에 자주보다 강한 보인다는 사실에도 불구하고 실제 현금 흐름, 많은 분석가 지금에 훨씬 더 많은 관심을 지불하고있다 "말한다". 그러나 이것은 정당화된다. 결국, EBITDA를 기준으로이 회사의 능력 의무를 서비스하고 미래의 비즈니스 개발을위한 재투자를 추정 할 수있다.

이 회사의 EBITDA의 비교

이 표시등은 널리 업계에서 기업의 위치를 결정하는 데 사용됩니다. 이렇게하려면 비교 평가 하였다. 그것은 두 가지 필수 구성 요소로 이루어져 있습니다 :

• (가격은 이익, 판매 및 배수로로 변환되는 비교 형태, 사업의 가치를 계산 장부 가치) ;
• 이 분야에서 비슷한 회사와 비교.

따라서 금융 시장에서 회사의 평가를한다. 그것은 단순히 그 주 같은 산업 부문에서 거래되는 다른 유사 기업과 비교된다. EBITDA는 상장 기업의 대부분과 잠재적 인 투자자 준비 문에서 반드시 존재에 의해 요구된다.

결론

우리는 우리가 표시등이 모두 기업과 투자자 모두의 가장 중요한 중 하나입니다 간주한다는 결론을 내릴 수있다. 그들이 정확하게 EBITDA 비율을 흥미의 모든, 그것은 자영업 자체를 제공하고 투자에 관심이 이유를 알게되었습니다. 의 운영에 대한 투자로부터 얻을 수있는 잠재적 인 소득을 추정하는 방법을 - 전자의 경우, 두 번째를 들어, 유리한 관점에서 기업을 제시 할 수있는 기회입니다.