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투자를 유치하는 방법으로 채권 발행
우리 나라의 채권 발행에 몇 년 동안 (채권) 투자의 원시적 방법을 생각했다.
정의
채권 - 홀더의 발행에서 공칭 값을받을 수있는 권리를 확보하고이 값의 비율을 제공 지분 증권이다. 이 러시아 연방의 법에 위반되지 않는 경우, 다른 재산권을 포함 할 수있다.
채권 문제 - 투자자에게 판매하여 돈을 필요한 양을 얻을 국 또는 (발행)에 사업을 할 수있는 마케팅 도구. 파에서 일정 시간 후 풋 채권의 방법으로 자본을 증가하고, 또한 때문에 그들에 대한 관심에 할 수있는 기회.
주식과 달리
본드 대출 (결합) 주식 유사한 개념이 : 둘 다 지불을 제공하고, 다른 거래소에 상장되어 있습니다.
채권의 종류 용어 대출
발행자가 투자자에게 지불해야하는 시간에 따라 증권의 세 가지 유형이 있습니다 :
- 장기 채권 발행 - 구속의 10 년 이상의 기간. 원칙적으로, 투자자들은 정부 나 대형 금융 기업이다. 그에 따르면, 즉, 관심이 홀더에 지불 다양한 쿠폰이 있습니다.
- 중간 기간 - 1 년에서 10 년. 투자 프로젝트 자금을 조달하기위한 것입니다. 중기 채권 발행은 채권 시장에서 가장 큰 점유율을 가지고있다.
- 단기 - 몇 개월에서 1 년. 그것은 예산 적자를 충당하기 위해 현재의 재정 문제를 해결하는 것을 목표로하고있다. 위험은 회사의 발행으로 짧은 기간이 불안정 표시에도 불구하고, 그들을 위해 더 높은 경향이있다. 그러나 그들의 장점은 높은 것으로 간주됩니다 의 공칭 값 환매. 원칙적으로, 단기 대출은 제로 쿠폰은 홀더에이자를 지급하지 않는, 즉,이다.
채권을 발행하는 이유
많은 초보 투자자 질문은 : 기업이 채권의 발행자가 될 이유는 무엇입니까?
- 채권 문제는 더 유리한 은행 대출이다.
- 은행은 대출을 거부했다.
- 신용 기관에서 같은 거대한 투자 프로젝트로 충분한 유동 자산이다.
- 기업은 몇 달 및 다른 사람을 위해 돈이 필요합니다.
소득과 상환 지불 방법
채권의 상환 방법에 따라 여러 가지 종류가 있습니다 :
- 할인 채권 -이자를 투자자에게 지급되지 않은 대출의 유형입니다. 할인 - 그러나 공칭 값은 단어 "할인"에서, 따라서 이름을 지불되는 실제보다 훨씬 높은 수준이다.
- 쿠폰 채권 - 투자자에게 이익을 구성하는이자가 매월 지급되는 대출의 유형입니다. 공칭 상환 금액은 원칙적으로 처음에 소비된다.
- (가) 할인 시스템 및 쿠폰을 적용하는 대출의 종류 - 미니 쿠폰 채권. 그것은 바로 소비량 위의 투자자에게 작은 비율과 공칭 값을 지불하는 것입니다.
초기 90 이거 야합니다. 지난 세기는 국가의 인플레이션은 채권 대출이 각종 경제 지표에 동일시 너무 예측할 수있다 : 부동산, 금 금리 등의 시장 가치를 ...
채권의 시장 가치에 영향을 미치는 요인
발행 채권은 -입니다 유가 증권의 발행 주식 시장에 판매하고 있습니다. 즉, 채권 판매 및 브로커, 투자자, 투기에 의해 다시 판매하고, 투자자가 채권을 구입 한 경우 등등. D., 그것은 단지 그가 발행자의 액면가에서 그것을 요구할 권리를 가지고 있음을 의미하지 않는다되어있다. 그들은, 채권 계산시 계산을 할 수있는 권리를 구입 한 사람이있다.
모든 채권 구입하고 증권 거래소에 판매하고 있습니다. 이들의 시장 가치는 다음과 같은 요인에 따라 달라집니다
- 산업, 국가, 세계 경제 상황. 다양한 위기 동안 투자자들은 위험을 감수하고, "손에 새를"선호하지 않습니다. 그래서 그들은 돈을 유지하기 위해 채권을 판매하기 시작합니다. 또한, 많은 발행자는 채권 시장의 새로운 배치로 던져진다. 일반적으로이, 해상에 머물 수있는 어려운 경제 환경에서 실패하지 않기 위해 단기입니다.
- 채권의 만기.
- 쿠폰의 비율입니다.
주 채권 발행
소련에 살았던 사람들은 종종 T-청구서 또는 단기 국채의 개념에 직면하고 있습니다. 이것은 놀라운 일이 아니다 : 당국은 종종 사람들의 도움을 요청합니다. 그 당시 거의 합법적 인 투자의 유일한 원천이었다. 개인 재산은 주식과 채권의 종류를 포함하여, 또한 증권을 따라서 누락 하였다. 물론, T-청구서에 금리 그럼에도 불구하고, 그들은 (은행도 조정 기간에 전국에서 유일하게 하나) 높은 sberbankovskogo 있었다 작았지만.
오늘날, 국가 채권 대출은 과거의 일이 아니다. 전원, 특히 위기, 그리고 인구에서 돈을 빌릴. 국채의 주요 특징 :
- 민간 부문 채권에 비해 그 소득의 낮은 수준.
- 높은 보증. 국가는 파산하지만, 1998 년의 경험, 예를 들어,이 빚을 지불 실패, 즉 디폴트를 선언 할 수 있음을, 그리고 실제로 같은 일이 없습니다.
- 개인 소득세 (자연인의 소득에 대한 세금)의 장점에 의해 상쇄 어떤 경우에는 낮은 소득,. 하지 않는 한, 물론, 세금 주민 소득의 공식 소스입니다.
정부의 채권 시장의 기능
GKO와 OFZ (연방 대출 채권)의 현대 시장은 1993 년 중반에서 운영되었다. 이렇게하려면, 전체 인프라를 생성, 주요 구성 요소는 다음과 같습니다
- 재정부 (발행 OFZ).
- CBR은 - 감독 및 규제 기능을 수행합니다. 그는 구속을 경매를 보유하고 다양한 문서를 준비합니다. 그래서 수익성, 유동성, 그리고 .. : 중앙 은행은 T-지폐 시장 지표의 수준을 유지하기 위해 노력하고있다
- 공인 딜러. 이 시장의 자신의 자금과 시장에서의 고객의 돈에 매력을 다른 상업 은행, 중개 회사입니다.
- 모스크바 은행 간 환율 (MICEX). 무역 플랫폼은 모든 트랜잭션이 발생하는 기능을 수행한다.
미래에 투자
장기 채권 문제에 대한 지금 더. "장기 또는 더 나은 단기는?"- 많은 초보 투자자를 부탁드립니다. 모두가 다음과 같은 요소에 의존하기 때문에 문제는 물론, 잘못된 것입니다 :
- 공칭 요금.
- 신뢰 수준.
- 백분율 쿠폰.
더 많은 수익을 장기 투자 프로젝트에 투자 수율로 얻을 것입니다 거리에 있습니다 단기 대출에 투자하는 것보다 삶이자 쿠폰을받을 수있는 시간이있다.
권리의 주제에 채권 발행의 분류
채권의 권리의 주제로 분류된다 :
- 등록;
- 베어러.
발행자 발행 개별적으로 등록하고, 그들에 대한 관심이 투자자의 자신의 계정에 있습니다. 무기명 채권은 발행자는 재고로 고정되지 않습니다. 그들은 증권 거래소에 상장되어 그들에 대한 모든 거래는 특정 브로커를 캡처합니다.
투자 등급 채권의 평가
투자자가 채권에 투자하기 전에 다음과 같은 영역에 대한 평가를 할 필요가 :
- 회사의 결정 신뢰성은이자 지급을 구현합니다. 당신은 연간 이익의 양을 모두 알 필요가 이자 지급을. 그들은 기업의 소득에 비해 2 ~ 3 배 더 작은 경우에, 당신은 채권의 발행으로 그를 신뢰할 수 있습니다. 이러한 상태는 회사의 안정 상태를 나타낸다. 이러한 분석은 몇 년 수 있도록하는 것이 좋습니다. 추세 (지불금 비율이 매년 감소) 증가하면 반대가 성장하고 지불의 비율이, 다음 파산으로가는 경우, 다음 같은 회사는 가능성을 증가시킨다.
- 어떤 근거로 부채를 상환 할 수있는 회사의 능력 기준으로합니다. 채권뿐만 아니라, 회사는 대출과 같은 다른 금융 부채 일 수있다.
- 회사의 재정적 인 독립의 평가. 부채가 50 %를 초과하지 않는 경우 회사는 외부 소스에 의존하지 않는 것으로 생각된다.
위험
위험 - 예상 이익 손실 또는 부족의 확률이다. 투자 - (50)이 50의 기회 균형, 실용적인 솔루션이 아닙니다 복권. 하지만 가끔은 심지어 가장 안정적이고 성공적인 기업이 파산하는 것이 발생합니다.
오류를 방지하고 주식 시장에서 사용되는 다양한 시스템 평가 및 등급의 위험을 줄이려면 :
- ++ - 최대 안전성 평가.
- A + - 아주 좋은 회사입니다.
- 그리고 - 좋은 회사는, 그러나 그것의 위치가 불안정 할 수 있습니다.
- B ++ - 평균 품질.
- B의 + - 평균 이하.
- V - 품질이 좋지.
- C - 투기 채권.
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